Exposição física
Cabeças, peso esperado, arrobas, janela de venda e probabilidade do lote.
Primeiro mercado: boi gordo
Proteja a margem.
Não a esperança.
O Painel Hedge Agro conecta o lote que será vendido, a base da sua praça e o contrato BGI para mostrar quanto proteger, em qual vencimento e o que acontece em cada cenário.
330 @por contrato BGI
12 praçaspara acompanhar a base
3 caminhosfuturo, put ou collar
Lote outubro / Fazenda Horizonte
SNAPSHOT 28 JUL 2026
Exposição provável6.600 @400 cabeças estimadas
Cobertura planejada70%14 contratos BGI
Referência outubroR$ 358,15BGIV26 · relatório-base
Faixa econômica por arroba
R$ 346,15 preço protegido estimado
preço físico faixa com hedge
!
Base regional é o risco que sobra. Um contrato de São Paulo não garante o mesmo preço em Mato Grosso, Goiás ou Mato Grosso do Sul.
Risco mapeadoBase: -R$ 12,00/@praça local vs. referência
Próxima decisãoFechar 14 BGI70% do volume provável
Mercado em contextoFontes datadas, não cotação ao vivo
R$ 19,6 bivolume em jul/2025
+300%vs. jul/2024
176 milcontratos em aberto
40%do volume em opções
01 · Do físico ao financeiro
Hedge começa no curral.
Não no home broker.
Antes de escolher um ticker, o painel organiza o que realmente determina sua margem: volume provável, data de abate, praça, custo, base e caixa disponível para ajustes.
Base da praça
Diferença entre o preço local e a referência financeira, com histórico e stress.
Proteção
Dimensionamento de futuro, put ou collar sem exceder o volume provável.
Margem protegida
Resultado físico + financeiro, caixa de margem e risco residual em uma visão.
02 · Mapa de estratégias
Uma decisão para cada realidade.
O melhor hedge não é o que mais lucra. É o que reduz o risco que a operação não pode carregar.
PREÇO FIXADOVolume e data com boa previsibilidade
Venda futura: clareza sobre a receita
O pecuarista vende contratos BGI para compensar uma eventual queda da arroba no físico. Em alta, a posição financeira perde, mas o lote vale mais.
Preço caiReferênciaPreço sobe
Receita aproximada estabilizadaTroca upside por previsibilidade
- Contrato padrão de 330 arrobas
- Ajuste diário e margem de garantia
- Base regional permanece aberta
03 · Simulador educacional
Veja o efeito da proteção.
Cenário por cenário.
Altere o lote, a cobertura, a base e o preço físico no vencimento. O cálculo mostra o resultado combinado, não uma promessa de retorno.
Estratégia simuladaVenda futura BGI
14contratos
Preço efetivo combinado
R$ 341,31/@
+ R$ 74.613 de efeito financeiro
Receita sem hedgeR$ 2.178.000
Resultado combinadoR$ 2.252.613
Volume coberto4.620 @
Como foi calculado
físico R$ 2.178.000 + futuro R$ 74.613
Mapa de resultado por estratégiaexemplo sobre o lote e a cobertura acima
valores por arrobaPreço físicoSem hedgeFuturo BGIPut piso R$ 340Collar R$ 340–365
Put: prêmio hipotético de R$ 5/@ sobre a parcela coberta. Collar: custo líquido hipotético zero. Strikes apenas educacionais; confirme séries, liquidez e custos antes de qualquer decisão.
04 · O produto
Mais que uma conta.
Um processo de decisão.
O Painel Hedge Agro foi desenhado para acompanhar o programa inteiro: da exposição provável à aprovação, do caixa de margem à reconciliação do lote vendido.
01
Mapa físico por lote
Fazenda, curral, cabeças, arrobas, ganho de peso, data provável de abate, frigorífico e nível de confiança.
- Cenários mínimo, base e máximo
- Alerta de sobre-hedge
- Vínculo com contrato físico
Lote HZ-102672% confirmado
Cabeças400Peso16,5 @AbateOut/26
⌖
Radar de base
Histórico da diferença entre a praça local e a referência, com sazonalidade, percentis e ruptura.
◫
Caixa de margem
Stress de ajuste diário para não transformar um hedge correto em problema de liquidez.
△
Liquidez e vencimento
Volume, negócios, contratos em aberto, spread e alertas de rolagem por série.
✓
Política e auditoria
Objeto protegido, racional, alçada, responsável, aprovação e trilha de cada operação.
Exemplo completo
6.600 arrobas.
70% protegidas.
14 contratos.
Com referência de entrada em R$ 358,15/@, base esperada de -R$ 12/@ e preço físico no vencimento de R$ 330/@, o ganho financeiro simplificado seria de R$ 74.613.
R$ 2.178.000físico+R$ 74.613hedge=R$ 2.252.613combinado
Exemplo mecânico com dados de referência do relatório em 28/07/2026 e cenário hipotético de vencimento. Não inclui custos, prêmio, margem, tributos, slippage ou mudança da base.
O hedge não cria preço.Ele reduz a distância entre o plano e o realizado.
05 · Perguntas importantes
Antes de proteger,
pergunte melhor.
O painel promete retorno?
Não. Hedge é gestão de risco. O objetivo é reduzir a variabilidade da margem física, não maximizar lucro financeiro. Os cenários mostram compensação econômica e os riscos residuais.
Por que a base regional importa?
O contrato financeiro usa uma referência específica. Seu lote pode negociar com prêmio ou desconto por estado, frigorífico, escala, qualidade e frete. Essa diferença é a base e pode mudar até o vencimento.
Por que não proteger 100%?
Produção e peso são incertos. Cobrir mais arrobas que o lote efetivamente entregue cria over-hedge. O painel trabalha com probabilidade e razão de hedge para dimensionar a proteção.
Futuro, put ou collar?
Futuro favorece previsibilidade com volume mais certo; put cria piso e preserva alta mediante prêmio; collar reduz custo ao aceitar um teto. A escolha depende do risco, caixa e política da operação.
Dados e transparência
Número sem data
não é inteligência.
O protótipo separa especificação oficial, snapshot de mercado e hipótese de cenário. Cotações devem ser atualizadas antes de qualquer decisão.
01
B3 EducaçãoContrato BGI, 330 arrobas, liquidação financeira
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02B3 · Mercado de boi gordoVolume, contratos em aberto e participantes em jul/2025
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03CEPEA/Esalq-USPMetodologia do indicador físico e regiões de origem
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04
Relatórios técnicos fornecidosSnapshot de BGIQ26 e BGIV26 em 28/07/2026
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